
硅谷大佬发出Anthropic垄断预警:4个月ARR翻了4倍,18个月后或将营收破万亿独霸全球
Quick Take
David Sacks warns that if Anthropic maintains its current growth trajectory, its ARR could reach $1 trillion in 18 months, establishing it as the largest monopoly in history. The company recently acquired over 220,000 Nvidia GPUs and 300 MW of energy from SpaceX, significantly enhancing its capabilities and user limits.
Key Points
- Anthropic's ARR surged from $10 billion to $44 billion in just four months.
- Acquisition of 220,000 Nvidia GPUs doubled Claude's rate limits and removed usage caps.
- AI contributed 75% to Q1 GDP growth, yet tech communication remains poor.
- Sacks claims Anthropic could surpass all major tech companies in revenue by 2025.
- Elon Musk's infrastructure investments are reshaping AI computational resources.
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From source RSS / original summary“如果Anthropic当前的增长速度再维持18个月,它将成为人类历史上最大的垄断。 ”在硅谷最有影响力的无滤镜大佬圆桌播客《All-In Podcast》最新一期中,主持人 David Sacks 语惊四座。 这一炸裂言论的前情提要是,Anthropic从SpaceX拿到了超过22万块Nvidia GPU和300兆瓦能源,效果立竿见影:Claude的速率限制翻倍、付费用户用量上限取消、Opus模型的API容量大幅提升。 从这笔交易出发,PayPal “黑帮” 成员David Sacks、顶级风投家Chamath Palihapitiya、硅谷顶级科技投资人Brad Gerstner、Uber 早期投资人Jason Calacanis,四位大佬用82分钟共同讨论了一个远比想象中更尖锐的问题:当一家公司的ARR在四个月内从100亿飙到440亿——Anthropic是在创造价值,还是在制造人类历史上最大的垄断? 以下是本次谈话的核心观点:1. Anthropic目前的收入增长只有一个限制——供应侧是否充足。 Chamath认为,如果这家公司有无穷的电力,那它的收入曲线会陡峭得多。 2.
马斯克正在建造AI时代的"造王者"基础设施,将成为AGI时代供给侧的最大变量。 从地面到轨道,从集中到分布,SpaceX的五层架构正在重塑AI计算资源的供给格局。 3. David Sacks直接将Anthropic称为"人类历史上最强大的垄断"。 这个判断的基础是:Anthropic 四个月内 ARR 从 100 亿飙至 440 亿,如果当前轨迹不变,Anthropic的ARR在18个月后可能达到万亿美元,超过任何一家科技巨头的总收入。 4. AI贡献了Q1 GDP增长的75%,但科技行业的公众沟通最近反馈不佳。 近一半的新数据中心在建设过程中面临社区抗议,科技公司没有讲好AI故事是核心原因。 以下为本次谈话全部内容,雷峰网在原文基础上做了精编:议题一:Anthropic 为何要“包圆”马斯克的 Colossus 1 ? Jason Calacanis:第一个故事,Elon(艾隆·马斯克)刚刚把整个Colossus 1数据中心租了出去。 上周Chamath在播客上说,Elon和Dario应该马上去谈个交易,结果五天后这个预言就成真了。 但是Chamath你只猜到了一半,因为Anthropic明显算力资源告急了。
Anthropic刚刚新增了超过22 万块英伟达 GPU和300 兆瓦电力资源,这笔交易的效果立竿见影:之前 Claude 一直有调用速率限制,现在代码生成直接翻倍,付费用户高峰用量限制全取消,Opus 模型的 API 容量也大幅扩容。 Colossus 1数据中心 图片来源:xAI马斯克在算力上打了一个大赌,那些快速建好的数据中心,现在正在获得回报。 我们来聊聊Elon Web Services(EWS)的崛起吧,Elon现在可是在超大规模云计算市场上和Google Cloud、Amazon Web Services、Azure直接竞争了。 Chamath,我不知道你之前是有内幕消息还是纯粹灵光一现,说说你怎么看这笔交易的吧? Chamath Palihapitiya:我觉得这笔交易太棒了,主要是三点:第一,就像我之前提过的,Anthropic和OpenAI的收入表现与需求一点关系都没有,完完全全是由数据中心和电力的供应限制决定的。 如果他们有无穷的电力,我认为他们的收入曲线会更加陡峭。 所有市场上那些关于业绩超预期或不及预期的大惊小怪,在我看来毫无意义。 我认为这两家公司五年后的前景非常稳健。
他们真正需要的就是更多的算力和更多的电力。 第二,他们还面临一个大问题,很不幸的是大多数AI公司的领导层很糟糕。 他们给人的印象要么是不可信任,要么就是过于自私,政治反应和社区反映都已经转向负面了。 今年预计要上线的约9吉瓦数据中心,几乎过半在建设过程中遭到抗议。 根据历史经验,其中大部分很可能最后都建不成。 所以算力供给只会越来越紧张,这就是Elon的机会所在。 第三,大家在质疑SpaceX 的估值时,最大的不确定性往往来自于轨道数据中心的估值。 但实际上在马斯克获得了大量地面数据中心之后,这个担忧直接被化解了。 就算轨道数据中心要延迟几个月或几个季度,技术去风险化需要更长时间,他现在有了结构性的核心业务做支撑,可以有效补贴他继续训练Grok模型。 我认为第三点是非常重要,但一直被低估。 Elon 比别人更早看到了形势的发展方向,在大多数人之前建成规模巨大的基础设施,提前锁定了电力。 现在这些数据中心已经变成了关键资产,他也在某种意义上成为了"造王者",更多见地,欢迎添加作者微信IHAVEAPLANB-沟通交流。 Brad Gerstner:说得很好。 首先,地球上没有人比Elon更擅长把电力转化成Token。
这是这个故事中一个非常重要的进化方向。 Shawn Maguire有条推文总结得很好,他说SpaceX有一个"五层蛋糕":发射、卫星连接、地面计算、超大规模数据中心、太空数据中心,最上层还有应用和模型布局,以及其他赌注。 过去大家一直在问的问题是:xAI 的收入增长速度远不如OpenAI和Anthropic,为什么还要做这么大的投入? 现在我们看到Elon一直隐藏的底牌了,他一直在说他建造的是AWS,实际上他建造的是EWS,我预计今年EWS会产生40到50亿美元的增量收入。 别忘了,他有三套设施:Colossus、MacroHard和MacroHarder,总容量1. 2吉瓦,后两者都是Blackwell架构。 他把连接需求较低,而且非常适合推理的H100集群租给了Anthropic,对Anthropic来说也很好,真是一举两得。 议题二:440亿ARR,Anthropic或将成史上最强垄断Jason Calacanis:Sacks说话一直很谨慎,上周那篇长文还说自己是辩论大师。 你刚才是说联邦贸易委员会应该去调查Anthropic吗? 因为他们已经垄断了或者说正在走向垄断?
David Sacks:大家都知道科技市场向来都是先走向集中,最终变成垄断或双头垄断。 只看收入的话,目前只有两家公司在AI上有实质收入——Anthropic和OpenAI。 OpenAI在现有规模上还能以3-4倍的速度增长,这已经不可思议了。 但Anthropic,正以指数级的每年10倍速度增长。 如果这个速度再维持18个月,它们将成为人类历史上最有价值的公司,并拥有对我们这个时代最重要技术前所未有的控制权。 Anthropic近两年ARR增长趋势我不知道你是否认为这算垄断,举个例子,想想洛克菲勒,他应该是美国历史上最成功也最残酷的垄断者。 但他很不擅长公关。 我们看过《血色将至》这部电影,原型就是他。 如果他擅长公关,不把他的公司叫"标准石油"而是"安全石油",公众会不会更晚才意识到垄断的危害? 同时他还能用“安全叙事”来巩固他的护城河,这个问题值得我们思考一下。 Chamath Palihapitiya:所以Sacks是认为Anthropic正在走向垄断吗?
Brad Gerstner:看一下2025年各大科技巨头营收:微软4200亿,谷歌3900亿,亚马逊 7000亿,英伟达1900亿,Meta 1850亿,特斯拉1100亿。 美股七大科技公司营收合计约2. 3-2. 35万亿。 所以如果如Sacks是对的,Anthropic真的能做到万亿营收,那它就不再只是位列美股七大科技公司了,而是直接成为美股第一大科技公司。 Dario之前说过,他认为AI市场的领先者收入到2029年才能到破万亿。 但我很喜欢Sacks的说法,毕竟市场空间是无限的。 虽然ARR达到万亿美元这个预测有点太激进了,但是从算力回推,他们预计今年底有5吉瓦,明年10吉瓦,一家公司达到这个规模真的有点难以想象。 所以我完全同意他们现在的轨迹是指数级的,四个月前几乎没人相信这一点,更多不同观点,欢迎添加作者微信IHAVEAPLANB-沟通交流。 Jason Calacanis:全球软件开发市场每年约有一万亿美元的支出。 就算Anthropic不能完全吃下整个市场,但市场翻倍到两万亿是完全可以看到的。 因为Token带来的价值增量是呈10倍甚至100倍增长的,所以市场空间绝对够大。
Chamath Palihapitiya:今年初,所有AI实验室都在试各种方向。 其他公司像狐狸,觉得自己擅长很多事:做视频生成、做图像生成、做幻想角色聊天机器人等等。 但Anthropic是刺猬,他们只相信一件事,就是Coding。 事后来看,整个 AI 市场的核心就是Coding,以及基于Coding衍生的应用。 问题是,接下来的市场竞争会如何反应? 议题三:马斯克成 AGI 基建“最大变量”Jason Calacanis:分布式算力要想从工厂和数据中心走进千家万户,最极端也最没人能反对的方式是什么? 是直接搬到太空中去,那正是Elon要做的。 而且SpaceX和Anthropic的合作公告中还有个容易被忽略的小细节:Anthropic和Dario也表现出对太空的兴趣了,所以接下来这场算力竞赛会从工厂和数据中心向家庭迁移。 Tesla 内置计算能力的Powerwall已经上线了,Starlink 也给了它能做家庭分布式计算的能力,所以Elon可以付费让人们在家里放带计算的Powerwall,这会是下一个大事件。 你看到昨天Plywood Homes和SPAN宣布的合作了吗?
太酷了,他们在做的就是在家庭旁边放一个带英伟达 GPU 集群的小型数据中心,让人们可以真正运行这些东西。 Brad Gerstner:我想回应一下刚才Jason的话,这就是为什么SpaceX的IPO能以40-50倍的收入估值交易。 他们明年要是做到400-500亿美元收入,IPO时估值可能会到2万亿,会以一个非常高的收入倍数交易。 而5倍杠杆押注美股七大科技,目前的交易在25倍收益的水平。 地球上只有一个人拥有未来的创新产业链和全球最大的市场空间,因为他在所有这些不同的领域都在布局,能够支撑那样的估值倍数,那个人就是Elon。 这是他应得的,对美国来说也是好事。 Tesla也带着同样的“Elon变量”,人们给Elon旗下的公司估值时,通常会是2-4倍于市场水平,因为他能持续创造未来。 反例就是苹果,市场给估值折价,就是因为没有乔布斯或者Elon这样的创新者David Sacks:我不觉得是折价,实际上这些公司的估值都非常合理,但“Elon世界”获得了一个溢价,溢价产生的原因就像刚才你们说的。 我从这个故事中得出了一个关键信息——市场在告诉你们:你们这些大公司已经停止创新了,我们整个社会并没有像你们承诺的那样广泛受益。
也许市场压低估值,就是最好的表态。 而且当Tesla和SpaceX在今年底或明年初合并,形成“All Things Elon”的“Elon公司”时,那会再次打破所有人的认知,到时候估值会再上一个新台阶。 有些人会说这是无法理解的,但我认为这个逻辑可以解释通:当所有人都在原地踏步,能持续创新本身就是一种溢价。 Chamath Palihapitiya:说到这个,库克最大的创新是什么? 是Apple TV。 甚至都算不上一个硬件产品,只是花钱做了个山寨版Netflix,之后再也没出过其他产品了。 我认为这就是他们要换CEO的原因:苹果早就放弃创新了,连AI和自动驾驶都研发都砍了,他们不愿意冒任何风险。 David Sacks:如果你比较这两家公司的估值,我觉得苹果确实受到了估值惩罚。 议题四:AI价值不受认可,源于科技行业沟通拉垮David Sacks:今年一季度,AI 贡献了美国 75% 的 GDP 增长,而且这种经济增长不只是硅谷受益,我们还看到了建筑业的繁荣、蓝领的繁荣,建筑工人的工资上涨了25%到30%。 AI 虽然争议大,但带来的经济红利是实实在在的,媒体要是如实报道,大家都会认可 AI 的价值。
2026Q1 AI对美国经济的影响Chamath Palihapitiya:伯尼・桑德斯呼吁暂停、关闭所有的数据中心,要是真那么做的话,今年的GDP只会负增长,股市会跌15%到20%,失业率也会同步飙升。 1929年失业率是4%,三年后变成23%,就是因为政府介入关停了正常运转的产业,这也是我们现在面临的最大风险。 当下AI 正在以降低失业率、经济增长和生产率增长的形式提供巨大的净效益,我们需要讲好这个故事,所以我给科技行业的沟通打分为D-趋近F,因为他们没有讲好AI的故事,更多不同见地,欢迎添加作者微信IHAVEAPLANB-交流。 Brad Gerstner:每个美国人都应该有一个投资账户,可以随着年龄增长福利,分享AI带来的红利。 如果要在德克萨斯州的阿比林建一个数据中心,就应该让阿比林的家庭免费用电,还有很多类似的想法可以带来真正的净效益。 只有把这些效益实实在在地交到人们手中,公众的乐观情绪才会回归,现在只是暂时的低谷期。 David Sacks:特朗普上任第一周,就废除了不合理的芯片和模型审批限制:每个模型都要送到华盛顿审批、每块GPU的全球销售都要得到许可。
他放开限制鼓励企业竞争,还支持 AI 企业自建电厂、不跟居民抢电,这才带动了蓝领建筑热潮。 要是听桑德斯的话关停数据中心,那才是真正的灾难。 议题五:AI真实投资回报,将在500天后面临清算Chamath Palihapitiya:短期来看,英伟达、存储厂商、Anthropic、SpaceX、OpenAI这些企业需要被估值证明价值。 但最终,AI要落地到实际收益,不能只让这些卖工具的公司赚了钱,却让用工具的企业赚不到钱。 坦白讲,目前没有任何证据表明AI已经提升了标普500企业的利润率。 相关说法倒是很多,但没有实际证据。 大约两三年后,我们将面临一个重要分岔路:一条路是企业靠AI降本增效,提升利润率;另一条路是收入增长的同时、利润率跟着涨、投入也同步增加。 这两条路天差地别,前者意味着劳动力缩减,后者是通过增长来消化投入。 对于这个问题,市场会如何反应? 社会要如何应对? 我们现在大概还有500天的乐观期,但500天后就是重要的清算时刻——到那时所有为Token买单的人,必须看到实实在在的收益。
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