硅谷大佬发出Anthropic垄断预警：4个月ARR翻了4倍，18个月后或将营收破万亿独霸全球

“如果Anthropic当前的增长速度再维持18个月，它将成为人类历史上最大的垄断。 ”在硅谷最有影响力的无滤镜大佬圆桌播客《All-In Podcast》最新一期中，主持人 David Sacks 语惊四座。 这一炸裂言论的前情提要是，Anthropic从SpaceX拿到了超过22万块Nvidia GPU和300兆瓦能源，效果立竿见影：Claude的速率限制翻倍、付费用户用量上限取消、Opus模型的API容量大幅提升。 从这笔交易出发，PayPal “黑帮” 成员David Sacks、顶级风投家Chamath Palihapitiya、硅谷顶级科技投资人Brad Gerstner、Uber 早期投资人Jason Calacanis，四位大佬用82分钟共同讨论了一个远比想象中更尖锐的问题：当一家公司的ARR在四个月内从100亿飙到440亿——Anthropic是在创造价值，还是在制造人类历史上最大的垄断？ 以下是本次谈话的核心观点：1. Anthropic目前的收入增长只有一个限制——供应侧是否充足。 Chamath认为，如果这家公司有无穷的电力，那它的收入曲线会陡峭得多。 2.

马斯克正在建造AI时代的"造王者"基础设施，将成为AGI时代供给侧的最大变量。 从地面到轨道，从集中到分布，SpaceX的五层架构正在重塑AI计算资源的供给格局。 3. David Sacks直接将Anthropic称为"人类历史上最强大的垄断"。 这个判断的基础是：Anthropic 四个月内 ARR 从 100 亿飙至 440 亿，如果当前轨迹不变，Anthropic的ARR在18个月后可能达到万亿美元，超过任何一家科技巨头的总收入。 4. AI贡献了Q1 GDP增长的75%，但科技行业的公众沟通最近反馈不佳。 近一半的新数据中心在建设过程中面临社区抗议，科技公司没有讲好AI故事是核心原因。 以下为本次谈话全部内容，雷峰网在原文基础上做了精编：议题一：Anthropic 为何要“包圆”马斯克的 Colossus 1 ？ Jason Calacanis：第一个故事，Elon（艾隆·马斯克）刚刚把整个Colossus 1数据中心租了出去。 上周Chamath在播客上说，Elon和Dario应该马上去谈个交易，结果五天后这个预言就成真了。 但是Chamath你只猜到了一半，因为Anthropic明显算力资源告急了。

Anthropic刚刚新增了超过22 万块英伟达 GPU和300 兆瓦电力资源，这笔交易的效果立竿见影：之前 Claude 一直有调用速率限制，现在代码生成直接翻倍，付费用户高峰用量限制全取消，Opus 模型的 API 容量也大幅扩容。 Colossus 1数据中心 图片来源：xAI马斯克在算力上打了一个大赌，那些快速建好的数据中心，现在正在获得回报。 我们来聊聊Elon Web Services（EWS）的崛起吧，Elon现在可是在超大规模云计算市场上和Google Cloud、Amazon Web Services、Azure直接竞争了。 Chamath，我不知道你之前是有内幕消息还是纯粹灵光一现，说说你怎么看这笔交易的吧？ Chamath Palihapitiya：我觉得这笔交易太棒了，主要是三点：第一，就像我之前提过的，Anthropic和OpenAI的收入表现与需求一点关系都没有，完完全全是由数据中心和电力的供应限制决定的。 如果他们有无穷的电力，我认为他们的收入曲线会更加陡峭。 所有市场上那些关于业绩超预期或不及预期的大惊小怪，在我看来毫无意义。 我认为这两家公司五年后的前景非常稳健。

他们真正需要的就是更多的算力和更多的电力。 第二，他们还面临一个大问题，很不幸的是大多数AI公司的领导层很糟糕。 他们给人的印象要么是不可信任，要么就是过于自私，政治反应和社区反映都已经转向负面了。 今年预计要上线的约9吉瓦数据中心，几乎过半在建设过程中遭到抗议。 根据历史经验，其中大部分很可能最后都建不成。 所以算力供给只会越来越紧张，这就是Elon的机会所在。 第三，大家在质疑SpaceX 的估值时，最大的不确定性往往来自于轨道数据中心的估值。 但实际上在马斯克获得了大量地面数据中心之后，这个担忧直接被化解了。 就算轨道数据中心要延迟几个月或几个季度，技术去风险化需要更长时间，他现在有了结构性的核心业务做支撑，可以有效补贴他继续训练Grok模型。 我认为第三点是非常重要，但一直被低估。 Elon 比别人更早看到了形势的发展方向，在大多数人之前建成规模巨大的基础设施，提前锁定了电力。 现在这些数据中心已经变成了关键资产，他也在某种意义上成为了"造王者"，更多见地，欢迎添加作者微信IHAVEAPLANB-沟通交流。 Brad Gerstner：说得很好。 首先，地球上没有人比Elon更擅长把电力转化成Token。

这是这个故事中一个非常重要的进化方向。 Shawn Maguire有条推文总结得很好，他说SpaceX有一个"五层蛋糕"：发射、卫星连接、地面计算、超大规模数据中心、太空数据中心，最上层还有应用和模型布局，以及其他赌注。 过去大家一直在问的问题是：xAI 的收入增长速度远不如OpenAI和Anthropic，为什么还要做这么大的投入？ 现在我们看到Elon一直隐藏的底牌了，他一直在说他建造的是AWS，实际上他建造的是EWS，我预计今年EWS会产生40到50亿美元的增量收入。 别忘了，他有三套设施：Colossus、MacroHard和MacroHarder，总容量1. 2吉瓦，后两者都是Blackwell架构。 他把连接需求较低，而且非常适合推理的H100集群租给了Anthropic，对Anthropic来说也很好，真是一举两得。 议题二：440亿ARR，Anthropic或将成史上最强垄断Jason Calacanis：Sacks说话一直很谨慎，上周那篇长文还说自己是辩论大师。 你刚才是说联邦贸易委员会应该去调查Anthropic吗？ 因为他们已经垄断了或者说正在走向垄断？

David Sacks：大家都知道科技市场向来都是先走向集中，最终变成垄断或双头垄断。 只看收入的话，目前只有两家公司在AI上有实质收入——Anthropic和OpenAI。 OpenAI在现有规模上还能以3-4倍的速度增长，这已经不可思议了。 但Anthropic，正以指数级的每年10倍速度增长。 如果这个速度再维持18个月，它们将成为人类历史上最有价值的公司，并拥有对我们这个时代最重要技术前所未有的控制权。 Anthropic近两年ARR增长趋势我不知道你是否认为这算垄断，举个例子，想想洛克菲勒，他应该是美国历史上最成功也最残酷的垄断者。 但他很不擅长公关。 我们看过《血色将至》这部电影，原型就是他。 如果他擅长公关，不把他的公司叫"标准石油"而是"安全石油"，公众会不会更晚才意识到垄断的危害？ 同时他还能用“安全叙事”来巩固他的护城河，这个问题值得我们思考一下。 Chamath Palihapitiya：所以Sacks是认为Anthropic正在走向垄断吗？

Brad Gerstner：看一下2025年各大科技巨头营收：微软4200亿，谷歌3900亿，亚马逊 7000亿，英伟达1900亿，Meta 1850亿，特斯拉1100亿。 美股七大科技公司营收合计约2. 3-2. 35万亿。 所以如果如Sacks是对的，Anthropic真的能做到万亿营收，那它就不再只是位列美股七大科技公司了，而是直接成为美股第一大科技公司。 Dario之前说过，他认为AI市场的领先者收入到2029年才能到破万亿。 但我很喜欢Sacks的说法，毕竟市场空间是无限的。 虽然ARR达到万亿美元这个预测有点太激进了，但是从算力回推，他们预计今年底有5吉瓦，明年10吉瓦，一家公司达到这个规模真的有点难以想象。 所以我完全同意他们现在的轨迹是指数级的，四个月前几乎没人相信这一点，更多不同观点，欢迎添加作者微信IHAVEAPLANB-沟通交流。 Jason Calacanis：全球软件开发市场每年约有一万亿美元的支出。 就算Anthropic不能完全吃下整个市场，但市场翻倍到两万亿是完全可以看到的。 因为Token带来的价值增量是呈10倍甚至100倍增长的，所以市场空间绝对够大。

Chamath Palihapitiya：今年初，所有AI实验室都在试各种方向。 其他公司像狐狸，觉得自己擅长很多事：做视频生成、做图像生成、做幻想角色聊天机器人等等。 但Anthropic是刺猬，他们只相信一件事，就是Coding。 事后来看，整个 AI 市场的核心就是Coding，以及基于Coding衍生的应用。 问题是，接下来的市场竞争会如何反应？ 议题三：马斯克成 AGI 基建“最大变量”Jason Calacanis：分布式算力要想从工厂和数据中心走进千家万户，最极端也最没人能反对的方式是什么？ 是直接搬到太空中去，那正是Elon要做的。 而且SpaceX和Anthropic的合作公告中还有个容易被忽略的小细节：Anthropic和Dario也表现出对太空的兴趣了，所以接下来这场算力竞赛会从工厂和数据中心向家庭迁移。 Tesla 内置计算能力的Powerwall已经上线了，Starlink 也给了它能做家庭分布式计算的能力，所以Elon可以付费让人们在家里放带计算的Powerwall，这会是下一个大事件。 你看到昨天Plywood Homes和SPAN宣布的合作了吗？

太酷了，他们在做的就是在家庭旁边放一个带英伟达 GPU 集群的小型数据中心，让人们可以真正运行这些东西。 Brad Gerstner：我想回应一下刚才Jason的话，这就是为什么SpaceX的IPO能以40-50倍的收入估值交易。 他们明年要是做到400-500亿美元收入，IPO时估值可能会到2万亿，会以一个非常高的收入倍数交易。 而5倍杠杆押注美股七大科技，目前的交易在25倍收益的水平。 地球上只有一个人拥有未来的创新产业链和全球最大的市场空间，因为他在所有这些不同的领域都在布局，能够支撑那样的估值倍数，那个人就是Elon。 这是他应得的，对美国来说也是好事。 Tesla也带着同样的“Elon变量”，人们给Elon旗下的公司估值时，通常会是2-4倍于市场水平，因为他能持续创造未来。 反例就是苹果，市场给估值折价，就是因为没有乔布斯或者Elon这样的创新者David Sacks：我不觉得是折价，实际上这些公司的估值都非常合理，但“Elon世界”获得了一个溢价，溢价产生的原因就像刚才你们说的。 我从这个故事中得出了一个关键信息——市场在告诉你们：你们这些大公司已经停止创新了，我们整个社会并没有像你们承诺的那样广泛受益。

也许市场压低估值，就是最好的表态。 而且当Tesla和SpaceX在今年底或明年初合并，形成“All Things Elon”的“Elon公司”时，那会再次打破所有人的认知，到时候估值会再上一个新台阶。 有些人会说这是无法理解的，但我认为这个逻辑可以解释通：当所有人都在原地踏步，能持续创新本身就是一种溢价。 Chamath Palihapitiya：说到这个，库克最大的创新是什么？ 是Apple TV。 甚至都算不上一个硬件产品，只是花钱做了个山寨版Netflix，之后再也没出过其他产品了。 我认为这就是他们要换CEO的原因：苹果早就放弃创新了，连AI和自动驾驶都研发都砍了，他们不愿意冒任何风险。 David Sacks：如果你比较这两家公司的估值，我觉得苹果确实受到了估值惩罚。 议题四：AI价值不受认可，源于科技行业沟通拉垮David Sacks：今年一季度，AI 贡献了美国 75% 的 GDP 增长，而且这种经济增长不只是硅谷受益，我们还看到了建筑业的繁荣、蓝领的繁荣，建筑工人的工资上涨了25%到30%。 AI 虽然争议大，但带来的经济红利是实实在在的，媒体要是如实报道，大家都会认可 AI 的价值。

2026Q1 AI对美国经济的影响Chamath Palihapitiya：伯尼・桑德斯呼吁暂停、关闭所有的数据中心，要是真那么做的话，今年的GDP只会负增长，股市会跌15%到20%，失业率也会同步飙升。 1929年失业率是4%，三年后变成23%，就是因为政府介入关停了正常运转的产业，这也是我们现在面临的最大风险。 当下AI 正在以降低失业率、经济增长和生产率增长的形式提供巨大的净效益，我们需要讲好这个故事，所以我给科技行业的沟通打分为D-趋近F，因为他们没有讲好AI的故事，更多不同见地，欢迎添加作者微信IHAVEAPLANB-交流。 Brad Gerstner：每个美国人都应该有一个投资账户，可以随着年龄增长福利，分享AI带来的红利。 如果要在德克萨斯州的阿比林建一个数据中心，就应该让阿比林的家庭免费用电，还有很多类似的想法可以带来真正的净效益。 只有把这些效益实实在在地交到人们手中，公众的乐观情绪才会回归，现在只是暂时的低谷期。 David Sacks：特朗普上任第一周，就废除了不合理的芯片和模型审批限制：每个模型都要送到华盛顿审批、每块GPU的全球销售都要得到许可。

他放开限制鼓励企业竞争，还支持 AI 企业自建电厂、不跟居民抢电，这才带动了蓝领建筑热潮。 要是听桑德斯的话关停数据中心，那才是真正的灾难。 议题五：AI真实投资回报，将在500天后面临清算Chamath Palihapitiya：短期来看，英伟达、存储厂商、Anthropic、SpaceX、OpenAI这些企业需要被估值证明价值。 但最终，AI要落地到实际收益，不能只让这些卖工具的公司赚了钱，却让用工具的企业赚不到钱。 坦白讲，目前没有任何证据表明AI已经提升了标普500企业的利润率。 相关说法倒是很多，但没有实际证据。 大约两三年后，我们将面临一个重要分岔路：一条路是企业靠AI降本增效，提升利润率；另一条路是收入增长的同时、利润率跟着涨、投入也同步增加。 这两条路天差地别，前者意味着劳动力缩减，后者是通过增长来消化投入。 对于这个问题，市场会如何反应？ 社会要如何应对？ 我们现在大概还有500天的乐观期，但500天后就是重要的清算时刻——到那时所有为Token买单的人，必须看到实实在在的收益。