刚刚，Meta杀入公有云，全球AI芯片股大跌

智东西（公众号：zhidxcom）
作者 | 陈佳
编辑 | 云鹏

智东西7月2日消息，据彭博社昨日援引知情人士报道，Meta正在制定一项云基础设施业务计划，向外部客户出售AI算力和AI模型访问权限，与亚马逊云科技（AWS）、微软Azure、谷歌云三大云巨头正面竞争。昨日，Meta股价一度涨超10%，收盘涨幅8.81%。算力云服务商CoreWeave和Nebius则分别下跌10.8%和12.4%。

▲Meta股价（图源：雪球）

当地时间7月1日，费城半导体指数收跌6.27%。个股层面，美光科技、闪迪跌幅超10%，应用材料、拉姆研究、英特尔跌超9%，阿斯麦、台积电、AMD跌超6%；英伟达、博通相对抗跌，分别下跌约1.25%、2.23%。

7月2日收盘，A股半导体、算力硬件方向普遍下跌。半导体设备板块中，北方华创跌停，富创精密、中科飞测跌超15%；存储芯片板块中，兆易创新跌停，香农芯创跌超13%；算力硬件方向，新易盛跌超11%。

据证券时报报道，Wind半导体指数当日跌超5%，个股层面，普冉股份跌超12%，赛腾股份、雅克科技跌停，立昂微、银河微电跌超9%，长电科技、澜起科技、兆易创新等跌超7%。此外，寒武纪、中微公司均跌超5%。

据TechCrunch，云基础设施业务隶属于Meta内部名为“Meta Compute”的计划，由Meta基础设施负责人桑托什·贾纳丹（Santosh Janardhan）、Meta超级智能实验室负责人之一丹尼尔·格罗斯（Daniel Gross）和Meta总裁迪娜·鲍威尔·麦考密克（Dina Powell McCormick）共同领导。相关业务规划仍在推进，战略方案存在调整可能。

这一动作背后，是Meta在AI基础设施上的巨额投入与迟迟未至的直接回报。Meta今年预计在AI基础设施上支出高达1450亿美元（约合人民币9846亿元），但该公司4月发布的自研模型Muse Spark至今未向开发者开放。

各大科技巨头因担忧AI投入过高，纷纷寻求收回巨额AI投资成本。Meta也不例外，其为支撑自身AI发展愿景，持续大手笔布局高价数据中心及配套基础设施，如今该公司计划新设业务板块，将闲置算力对外出售，盘活数据中心资源，开辟短期盈利渠道。

Meta也不是第一家卖算力回血的公司。今年5月，SpaceX先后把旗下孟菲斯数据中心的算力出租给Anthropic、谷歌等公司，仅Anthropic一单每月收费就高达12.5亿美元（约合人民币85亿元）。

Meta正在考虑的第一条路线，是让开发者访问托管在Meta基础设施上的AI模型（包括Muse Spark），并为运行这些模型所需的算力付费。这与AWS的Bedrock服务类似，Bedrock允许开发者调用来自不同公司的AI模型。

另一条路线则是效仿CoreWeave等新型云计算公司（neocloud），直接出售裸算力。

这一布局并非临时起意。在5月举办的Meta股东大会上，Meta创始人兼CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）曾说，布局云计算业务“已纳入明确考量”，并透露几乎每周都有企业主动接洽，希望采购Meta的AI模型使用权或闲置算力。

促使Meta转向对外卖算力卖模型的，是其自研AI商业化进展缓慢的现实。Meta今年4月推出Muse Spark，这是其重金组建团队打造的首款AI模型，但至今未向开发者开放使用。《华尔街日报》此前报道称，该模型暂无明确对外上线时间表。

与谷歌、OpenAI不同，Meta自研AI模型与配套服务的外部市场需求偏弱。Meta财报未单独披露Meta AI、开源权重模型系列Llama的营收，管理层公开表态也多聚焦AI内部落地应用。

这意味着Meta的AI业务尚未形成具备规模的独立收入板块，而把闲置算力和模型访问权卖给外部客户，正好能绕开这道商业化难题，先把庞大的基础设施投入变成实打实的现金流。

二、Meta股价单日大涨超10%，两家算力租赁商遭挫

资本市场的反应立竿见影。截至本周二，Meta股价今年以来累计下跌近15%，跑输标普500指数，在AI竞赛中的资本市场表现落后于同行。其布局云业务消息曝光后，Meta股价单日大涨超过10%，压力得到明显缓解。

▲2026年1-6月Meta与其他美国科技巨头及标普500指数的股价累计涨跌幅对比（图源：路透社）

新型云计算公司则遭遇重挫，CoreWeave和Nebius当天分别下跌10.8%和12.4%。Meta是这两家公司的关键客户。

CoreWeave今年4月9日宣布与Meta扩大合作，签署一份约210亿美元（约合人民币1426亿元）的新协议，为Meta提供AI云算力。这笔新协议建立在双方2025年9月签署的142亿美元（约合人民币964亿元）合约基础之上，两份合约相加，CoreWeave与Meta的合作总金额已达约350亿美元（约合人民币2377亿元）。

Nebius与Meta于今年3月16日签署一份总价值最高达270亿美元（约合人民币1833亿元）的五年期协议。其中，Nebius将向Meta提供约120亿美元（约合人民币815亿元）的专属算力基础设施。此外，Meta还承诺在五年内额外采购至多150亿美元（约合人民币1019亿元）的Nebius算力容量。

投行D.A. Davidson董事总经理吉尔·卢里亚（Gil Luria）指出，Meta的算力进入市场，冲击更大的可能是新型云计算公司而非大型云巨头，CoreWeave和Nebius这类公司依赖Meta实现增长，而Meta可能不再需要它们了。

路透社援引分析人士的观点称，直接与亚马逊、微软、Alphabet竞争，可以帮助Meta抓住企业客户对AI服务的旺盛需求，同时降低其对广告市场的依赖。

结语：千亿美元豪赌寻求回报，数据中心成AI竞赛新筹码

Meta跟进云业务布局释放一个信号：AI赛道的最终赢家，或许并非拥有最优模型与服务的企业，而是手握数据中心资源的厂商。

上述判断成立的前提，是算力需求持续旺盛、数据中心资产价值稳定。部分质疑者警示，全球企业扎堆扩建AI基础设施正在催生泡沫，行业高度依赖贬值速度极快的芯片。也有人提出疑问，AI企业能否创造足够终端收入，支撑上万亿美元级别的行业投入。

这类担忧并未阻止Meta持续加码AI算力基建。Meta今年预计在AI基础设施上支出高达1450亿美元，在大型科技公司今年超过7000亿美元（约合人民币4.75万亿元）的AI总投入中占据相当比例。

截至今年一季度末，Meta已承诺在未来几年投入1829亿美元（约合人民币1.24万亿元）建设AI基础设施，其中包括路易斯安那州和俄亥俄州正在推进的大型项目。扎克伯格称俄亥俄项目的规模有曼哈顿那么大，预计今年内投入运营。

来源：彭博社、TechCrunch、路透社